La provincia volvió al mercado internacional de capitales con una exitosa colocación de bonos bajo legislación de Nueva York, la primera desde 2017. La emisión por 500 millones de dólares permitirá financiar infraestructura estratégica y refinanciar deuda, consolidando la confianza de los inversores en el potencial de Vaca Muerta y en la solidez financiera de Neuquén.
Después de nueve años de ausencia en los mercados internacionales, la provincia del Neuquén concretó un exitoso regreso a Wall Street con una colocación de bonos por 500 millones de dólares, una operación que marca un nuevo hito para la administración provincial y que confirma el creciente interés de los inversores internacionales por el desarrollo energético de Vaca Muerta.
La emisión se realizó bajo legislación de Nueva York, con un plazo de siete años y una Tasa Interna de Retorno (TIR) del 7,65%, logrando colocar la totalidad del monto previsto. Los recursos obtenidos estarán destinados tanto a financiar un ambicioso plan de obras públicas como a refinanciar pasivos existentes, fortaleciendo la capacidad de inversión de la provincia en un contexto de fuerte crecimiento económico.
La operación convirtió a Neuquén en la primera provincia en regresar al mercado internacional con financiamiento “new money” desde abril de 2017 y en la primera jurisdicción provincial en emitir deuda en moneda extranjera desde la colocación realizada por la Ciudad Autónoma de Buenos Aires en mayo de este año.
Financiamiento para infraestructura estratégica
Desde el Gobierno provincial destacaron que los fondos obtenidos permitirán acelerar proyectos de infraestructura considerados fundamentales para acompañar la expansión económica que atraviesa Neuquén, impulsada principalmente por el desarrollo de Vaca Muerta.
La estrategia apunta a fortalecer rutas, servicios e infraestructura básica necesaria para sostener el crecimiento de la actividad hidrocarburífera y brindar mayor previsibilidad a las empresas que continúan invirtiendo en la provincia.
Las autoridades consideran que contar con infraestructura adecuada constituye uno de los principales factores para consolidar nuevas inversiones, ampliar la producción energética y sostener el desarrollo económico en el largo plazo.
Los detalles de la emisión
La colocación reunió condiciones financieras consideradas competitivas para una provincia argentina que vuelve a los mercados internacionales.
Las principales características del bono fueron:
- Monto emitido: 500 millones de dólares.
- Legislación: Nueva York.
- Cupón: 7,35%.
- Tasa Interna de Retorno (TIR): 7,65%.
- Precio de corte: 98,37 dólares.
- Plazo: siete años, con vencimiento final en 2034.
- Amortización: en tres cuotas iguales durante julio de 2032, 2033 y 2034.
Vaca Muerta, el principal respaldo
Analistas financieros coincidieron en señalar que el gran atractivo de Neuquén para los mercados internacionales continúa siendo el desarrollo de Vaca Muerta, uno de los principales reservorios de hidrocarburos no convencionales del mundo.
De acuerdo con un informe de Portfolio Personal Inversiones (PPI), alrededor del 38% de los ingresos provinciales provienen de regalías hidrocarburíferas, recursos que están denominados en dólares. Además, aproximadamente el 70% de los ingresos de la provincia mantiene una vinculación directa con el sector energético o con la evolución del dólar.
El informe también destacó la mejora en los indicadores fiscales de la provincia. El stock de deuda disminuyó desde aproximadamente 1.170 millones de dólares en 2023 hasta 778 millones durante el primer trimestre de este año, mientras que la relación entre deuda e ingresos corrientes cayó del 30% al 16%, reflejando una administración financiera considerada prudente por los mercados.
Más de 18.000 millones de dólares emitidos desde octubre
La colocación de Neuquén se produjo en un contexto de fuerte dinamismo del mercado argentino de deuda en moneda extranjera.
Solo entre miércoles y jueves de esta semana se emitieron cerca de 1.000 millones de dólares, sumando la operación neuquina, la colocación de Petroquímica Comodoro Rivadavia (PCR) por 400 millones de dólares y otra emisión realizada por Central Puerto, cercana a los 100 millones de dólares.
Desde las elecciones legislativas de octubre, el volumen total de emisiones de deuda en dólares de empresas y provincias argentinas supera los 18.260 millones de dólares, impulsado por la recuperación de la confianza de los mercados internacionales.
De ese total, alrededor de 13.346 millones de dólares fueron colocados en el mercado internacional y 4.913 millones en el mercado local. Por sectores, las empresas concentraron emisiones por 14.110 millones de dólares, mientras que las provincias reunieron aproximadamente 4.150 millones.
Los especialistas coinciden en que estas emisiones no solo permiten financiar inversiones y refinanciar pasivos, sino que también generan un ingreso gradual de divisas al mercado cambiario argentino, ya que parte de esos dólares se liquidan para afrontar gastos en pesos. Ese flujo adicional de moneda extranjera contribuye a aumentar la oferta de dólares y favorece una mayor estabilidad cambiaria.
Con esta operación, Neuquén no solo logró regresar exitosamente a Wall Street después de casi una década, sino que también reforzó su posicionamiento como una de las provincias con mayor capacidad para atraer inversiones internacionales, respaldada por el potencial de Vaca Muerta, una situación que también beneficia a localidades como Villa La Angostura con su obra del interconectado, donde el crecimiento de la actividad económica provincial impulsa inversiones en infraestructura, conectividad y turismo.
